温州金融改革对中小企业融资的启示

延伸阅读：2012年3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立浙江省温州市金融综合改革试验区，并确定了温州市金融综合改革的十二项主要任务。中国温州金融改革就此拉开序幕。

1 绪论

目前，中小企业在我国经济发展中仍然扮演着非常重要的角色，尤其在区域经济发展中，它扮演着领头军的角色。中小企业与大型企业相比较而言，在很多方面具有一定的优势，例如在增加就业、推动地区经济发展、促进社会稳定和调整产业结构等方面都具有一定的优势,同时，在很大程度上又弥补了大型企业的一些劣势。然而中小企业却又不同于大型企业，在很多方面都没有大企业有优势，其经济发展也面临着许多困难，尤其是在遭受2008 年的经济危机之后，温州中小企业的发展更是难上加难，其中最困难的问题也就是融资问题。

本文旨在运用供应链金融理论，以温州金改的实施为例，探讨如何解决中小企业融资难的问题。如何规范民间融资、加快发展新型金融组织、深化金融机构改革、积极发展各类债券产品等一系列问题，建立与温州经济发展相适应的金融体制，有利于更好的解决温州中小企业融资难的问题，为解决我国中小企业融资难题做好先例。

2 供应链金融理论概述

2.1 供应链金融基本概念



“供应链金融”是指银行从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链管理[1]。供应链金融是物流和金融相结合的产物。即包括金融服务功能的供应链服务，是指在供应链中银行提供的一种金融与物流集成式的创新服务，其主要服务内容包括：融资、评估、监管、资产处理、金融咨询、供应链信息、企业对账企业清账等[2]。

2.2 供应链金融三种融资模式

一是保兑仓融资模式。保兑仓融资也即预付账款融资，是指商品买方从银行取得授信，用于支付预付货款；当买方需要提货时向银行补充保证金或偿还借款，商品卖方按照银行指示为买方办理提货、发货的融资模式。二是融通仓融资模式。融通仓融资模式也即存货质押融资模式。所谓融通仓就是指有第三方物流企业提供的一种物流和金融集成式的创新服务，其物流服务可以代理银行对企业的流动资产进行监管，而其金融服务又可为企业提供融资及其他配套金融服务。三是应收账款融资模式。应收账款融资模式是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向融资机构申请期限不超过应收账款时间的短期贷款。

3 温州金融改革背景

民营经济是温州经济发展的主要模式，其经济活动主体是中小企业。中小企业在温州经济发展中起着支柱性的作用。温州有发达的金融业，随着金融体系的不断健全，区域性特色是温州金融业较明显的特点。温州的金融组织体系较为完善，金融业务增长速度快，人民币和外币存款余额不断增加，年末余额也呈增长态势。温州金融业不但业务规模在不断扩大，业务质量也在逐渐提高，信贷资产质量在不断提高，坏账率也在逐年下降，坏账率远低于我国坏账率平均水平，但是，能为温州中小企业提供融资的却少之甚少。温州中小企业多采取内部融资方式，占一大半还多，其次才是银行贷款和民间融资。近些年，随着银行业制度的不断健全，以及信贷条件的不断增多，很多温州中小企业都不能满足其信贷条件，进而去寻找民间借贷，因此民间借贷的比重在不断上升。民间融资主要以民间自由借贷为主，借贷成本低，手续便捷，借款期限和利率比较灵活，这些优势是其他民间融资形式难以替代的。

3.1 温州中小企业融资难的原因分析

3.1.1 中小企业信息收集难。银行在对企业发放贷款时必须对企业的信用进行评估，然而中小企业由于自身财务制度不健全、管理不善等原因，导致其无法给银行提供像财务报表、信用状况等能证明其具有良好的信誉的相关资料。另外中小企业需要的资金量较大型企业来说要小的很多，银行对各个小企业的财务监管也有一定的难度，因此，银行一般不愿意花时间、花精力在这样小企业身上。

3.1.2 金融结构单一。温州中小企业融资呈二元化，一是以正规银行信贷，二是民间融资。随着温州金融改革的不断进行，民间借贷登记中心已经在温州初步建成。从策略和目的上来说，中心确实是有利于温州融资的，中心具有两大优点：一是，中心使借贷变得更加规范化、合法化，让借贷双方对贷款交易变得更加放心，随时可以掌握资金的用途；二是，“温州指数”的形成，使贷款利率变得更加合理，更加市场化。

3.1.3 企业经营风险难控制。中小企业大多为民营企业，投入资本少，购置的机器设备等固定资产也就相应地很少，企业员工也会精简到最少。由于是民企，基本上也就是个人投资或合伙或入股，资金大部门也就是大家一起筹集，能从金融机构获得的贷款只占一小部分，因此，企业在流动资金方面很难保证。温州的中小企业大多是劳动密集型企业，技术含量不高，同类产业较多，竞争力强，利润率较低，企业自身积累也在慢慢下降。此外，企业内部股东也很少，增值能力有限。因此，中小企业的经营风险很难控制。

3.2 温州金融改革成功经验———民间借贷登记中心

由于温州综合改革十二条的出现，温州政府已经制定一系列规范民间融资的相关制度、政策和法律规定，并且也成立了民间借贷登记中心，以保证民间资金能在更加合法、规范并有安全保障的情况下参与到企业的融资过程中，使民间借贷更加阳光化和规范化。此外，中心入驻了很多相关机构，例如像第三方物流企业，它可以更加方便采用供应链融资方式的中小企业。但仅仅有这些这些政策和制度上的支持还远远不够，温州的金融改革应该更加注重技术创新，不要只是使用其他城市早已经有的融资政策，要自行研究出更先进的融资方法。中心应找出比银行机构更多的资产和产权等作为贷款抵押物，以扩大自己的贷款对象，否则，中心并没有比其他银行有多大优势，在贷款利率相当的情况下，相当于同等竞争。

4 温州金融改革对中小企业融资的启示

温州金改促进了民间金融机构发展以及推动了民间资本打入民间金融机构，使得民间金融机构能有了更多的政策倾向中小企业贷款。另外，民间资本的注入，是民间借贷机构有更充足的流动资金来满足中小企业的借贷。根据一些数据了解到，温州中小企业的盈利能力有所提升，针对中小企业的民间融资机构数量有所增加。但与此同时改革方案也需加完善。第一，缺乏风险防范问题的设计。第二，金改中利率市场化被否定。第三，符合条件的贷款公司可以改制为村镇银行，并没有给出具体规定，怎么改，谁负责改等。第四，目前，温州地区企业家仍有抱怨声存在，民间金融机构虽然正规化、法律化，但是对中小企业的融资服务有的却不如从前。

5 结束语

温州中小企业始终是温州经济发展中十分重要的组成部分，它的发展可以说是中国其它中小企业发展状况的缩影，这些中小企业发展中所体现出来的最重要的难题———融资问题，也正是我国其它企业面临的最严峻的问题。因此，很好的解决温州中小企业的融资难题是十分重要的。

参考文献

[1]邹敏，谢明.中小物流企业供应链金融模式探讨[J].物流工程与管理，2009(11):1.

[2]王光石，马宁，李学伟.供应链金融服务模式的探讨[D].北京:北京交通大学经济管理学院，2012:2.

作者简介：刘盼盼（1986，7-），女，辽宁科技大学工商管理学院，辽宁鞍山；辽宁科技大学硕士研究生，研究方向：服务供应链管理。刘红（1973，8-），男，辽宁科技大学工商管理学院，河南南阳，硕士，教授，研究方向：营销管理、服务供应链管理、收益管理。