物联网金融在大宗商品电子交易市场中的应用

物联网金融是指面向所有物联网的金融服务与创新,是金融信息化发展的必然产物,也是互联网金融的更高层次。作为一种创新性的金融服务,物联网金融可实现全程协同服务,有利于银行开拓中小企业市场、实现“长尾”效应,有利于业务创新,有助于金融机构降低信贷风险,减少信息不对称现象。将物联网金融应用于大宗商品电子交易市场,可有效解决仓单重复质押、虚假质押、骗贷挪用等问题,促进大宗商品电子交易市场供应链金融的普及应用和健康发展。【作者】 许良（大连理工大学城市学院）

随着我国电子商务的普及和我国提出“互联网+”战略及相应的促进措施，国内大宗商品电子交易市场如雨后春笋般地大量涌现。[ 1 ]自2010年以来，经国务院及国家相关部委多次出台措施清理整顿交易市场，严禁现货远期等一些投机操作，较好地规范并引导了大宗商品电子交易市场回归到服务现货交易的功能定位上来。[ 2 ]在日益规范且竞争激烈的市场环境中，越来越多的大宗商品电子交易市场把注意力聚焦于供应链金融和物流服务，以求实现差异化竞争，获取增值服务收入和竞争优势。

近年来受宏观经济增速放缓、供需关系及石油等大宗商品价格疲软等因素影响，国内大宗商品电子交易市场的供应链金融服务出现了仓单重复质押、虚假质押、骗贷挪用等一系列问题，[3 ]极大地影响了大宗商品电子交易市场供应链金融的普及应用和健康发展，也使得通过仓单质押等业务模式的大宗商品融资陷入了困境。

随着物联网技术逐步从概念走入实际应用，一种新的金融方式——物联网金融逐渐浮出水面，从而为破解上述难题开拓了新的思路和途径。

一、相关文献综述

由于物联网金融是近几年出现的新生事物，目前国内对于物联网金融的研究还不多，现有的国内研究主要分为三类：

（一）物联网金融概念、特点及作用等的概括性研究

阙方平[ 4 ]在梳理物联网金融概念和特点的基础上，分析了物联网金融相对于互联网金融的优势，从十个方面阐述了物联网金融的革命性影响。江瀚、向君[ 5 ]在梳理物联网金融相关概念的基础上，认为物联网金融是基于“互联网+”的新型金融形式，并进一步分析了物联网金融的作用，提出了关于构建物联网金融体系的思考。

（二）物联网在银行业和现代物流业等领域初步应用的概括性研究

平安银行的邵平[ 6 ]描绘了物联网未来的发展和进化路径及其发展的必然性，阐述了物联网发展给银行带来的全新机遇，探讨了银行发展物联网金融的策略及平安银行的物联网金融实践。李学民、龚鸿雁、宋敬林[ 7 ]探讨了物联网新技术、新手段和新思路在银行产品创新与服务的应用思路。武晓钊、[ 8 ]蒋洪印、李沛强[ 9 ]分别探讨了物联网金融在现代物流领域的应用，从货运物联网金融、供应链融资和仓储物联网金融等方面进行了应用介绍。

（三）针对国内供应链金融的现状与问题，提出物联网金融解决思路、应用模式和建议的研究

刘凤娟、瞿立新、郭胜大[ 10 ]从国内外采购、存货及国内外销售环节提出了物联网环境下江苏省物流金融的创新发展思路、物流金融业务与相应的风险管理解决方案。郭瑞波、陈永[ 11 ]研究探讨了银行、中小企业与物联网的信贷体系架构和信贷服务方案，提出了通过使用物联网技术实时获取物品的信息，经过云计算平台进行加工处理，提供风险监控、决策分析等服务的思路和方法。肖燕飞、钟文彬[ 12 ]分析了物联网优化供应链金融服务的过程，重点阐述了物联网在供应链金融监管环节的作用。吴爱东、陈燕[ 13 ]针对我国商业银行供应链金融发展中存在的信息不对称、信息化程度不足等主要问题，提出了对象的智能标签、对象的跟踪和所处环境的监控及对象的智能控制的物联网三种基本应用模式。李旸、李芬萍[ 14 ]介绍了商业银行供应链金融产品的发展现状，针对商业银行供应链金融实际应用的问题，提出了进一步发展的建议。

上述国内研究虽然从不同角度介绍了物联网金融的概念，提出了物联网金融的应用模式，但缺乏针对我国大宗商品电子交易市场的特点及其供应链金融运作中出现的突出问题（如仓单重复质押、虚假质押、骗贷挪用等）的深入研究和详细具体的解决方案。故本文拟基于我国大宗商品电子交易市场供应链金融服务的现状与问题，提出物联网金融的具体解决方案，将物联网与金融进行集成和融合，对现有的金融模式进行改革创新，以期解决目前我国大宗商品电子交易市场供应链金融服务所面临的诸多问题。

二、我国大宗商品电子交易市场供应链金融服务的现状与问题

供应链金融是指以核心企业为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押登记、第三方监管等专业手段封闭资金流或控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。[ 15 ]供应链金融本质上是以供应链企业之间真实的贸易背景为依托，借助核心企业的信用或通过货物等动产质押，利用以往交易数据、缴税记录、企业自身信用等综合数据分析，对供应链中的中小企业形成的应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排。供应链金融可以实现多方共赢和协调发展的局面，一是解决了供应链中中小企业由于单一企业规模小、银行等金融机构所认可的可抵押的固定资产有限或不足、财务状况不佳等所造成的融资难问题；二是满足广大金融机构金融创新的需要，使得我国众多的银行等金融机构特别是众多中小股份制商业银行在金融危机后期金融紧缩、经济下行的区间内找到开拓新的金融业务的空间或领域，从而增加业务量和业务收入；三是通过向供应链中的中小企业融资，实现整体供应链的稳定和可持续发展，也有利于供应链中商流、物流、信息流和资金流四流整合。一般情况下，供应链金融由金融机构、供应链核心企业及上下游企业、电子商务交易平台和物流企业四方面构成。

目前我国大宗商品电子交易市场发展较快，数量已达到近千家，且功能趋同、同质化竞争现象严重，供应链金融服务已经成为越来越多的电子交易市场实现差异化竞争的重要方式之一，如金银岛、泰德煤网等。大宗商品交易具有供销量及所需资金量大的特点，大宗商品电子交易市场如能借助银行等金融机构为该行业中供销双方的中小企业或经销商提供供应链金融服务，以解决其购买资金不足或销售应收账款回收的难题，就会扩大电子交易量、吸引更多的会员企业加盟，以保持企业的竞争优势。同时，大宗商品电子交易市场作为一种大宗商品电子商务交易平台，不仅是协调中心、物流配送中心，还是信息交流中心，可以快速反映大宗商品供应链中上下游企业供需情况，帮助大宗商品供应链提高效率，协助银行有效降低信贷风险。[ 16 ]但在实际的供应链金融服务过程中，却出现了一系列问题。

（一）异地监管的有效监控不足

由于是大宗商品电子交易平台，故交易企业遍布国内乃至于世界各地，异地仓储、运输现象极为普遍。而现有技术手段无法实现整个供应链全程物资的监控、全程信息的共享和可视化，加之质押物品不足值、不能特定化等，导致仓单重复质押、虚假质押等问题频繁产生。

（二）骗贷挪用现象严重

原有供应链金融的操作主要是银行等金融机构依据交易双方的贸易合同、增值税发票、收发货单等凭证进行审核发放贷款，但由于无法有效跟踪物资的流动状况，造成供需双方串通一气，进行骗贷挪作他用的违规操作，导致信贷风险。

（三）金融机构传统的静态风险控制体系失效

银行等金融机构目前主要采用静态风险评级操作体系对供应链中中小企业的供应链融资进行授信评估，虽然一般金融机构有相关部门负责收集相关行业的行情信息，同时也有相应的盯市制度，但由于层级较多以及执行力差等问题，难以实时获取相关行业及企业的动态信息，故常常采取事后补救措施，造成银行等金融机构的贷款回收风险增大。

以上大宗商品电子交易市场供应链金融服务过程中出现的一系列问题，物联网金融可以有效地加以解决。

三、物联网金融概述

物联网是把所有物品通过各种信息传感设备，如传感器、射频识别技术（RFID）、全球定位系统（GPS）、红外感应器、激光扫描器、气体感应器等各种装置与技术，实时采集任何需要监控、连接、互动的物体或过程，采集其声、光、热、电、力学、化学、生物、位置等各种需要的信息，按照约定的协议，与互联网结合形成的一个巨大网络，进行信息交换和通信，以实现物与物、物与人智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络，[17 ]被广泛认为是继计算机、互联网之后信息产业革命的第三次浪潮，正迅速从概念走入社会各个领域，当然也包括金融业。物联网被公认为有三个层次：底层是用来感知数据或信息的感知层，通过条码、射频识别、传感器、卫星定位、激光扫描等终端完成信息的采集；第二层是实现数据或信息传输的网络层，由各种私有网络、互联网、有线和无线通信网及云计算平台等构成，负责传输或处理感知层获取的数据或信息；最上层是应用层，主要是利用经过分析处理的感知数据或信息，为用户提供各种应用，如智能家居、智能交通、智能物流等。物联网作为一种新型的物品信息网络，其中一个重要的应用领域就是为实现供应链中每个物品的自动化跟踪和追溯提供帮助。通过物联网技术，企业可以及时掌握每种产品的供求信息，克服传统信息传播模式中所造成的信息延误，及时将有关信息传递到云数据库中进行信息共享，对其进行深入挖掘和分析，从而进行快速反应和决策。物联网金融是指面向所有物联网的金融服务与创新，[18 ]是金融信息化发展的必然产物，也是互联网金融的更高层次。作为一种创新性的金融服务，物联网金融具有传统金融服务所不具有的一些新特点。

（一）可实现全程协同金融服务

在物联网时代，企业和银行都将接入物联网，银行需要彻底打破部门、机构之间的壁垒，高度整合资源，根据客户日常生活、工作各环节各时点的多样化需求提供无处不在的对应服务；客户不仅可以以更低的成本获得银行服务，也将更加容易获得银行的个性化支持。

（二）有利于银行开拓中小企业市场，实现“长尾”效应

物联网时代，将有望打破原来的“二八理论”，银行80%的收益将不再是20%客户来创造，长尾理论将发挥作用。银行将开拓中小企业、个体经营者乃至海量个人客户的“蓝海”，从一件物品设计、生产、运输、销售乃至老化淘汰等全生命周期的各个环节渗透参与，通过实时采集并及时分析客户企业或个人消费者生产经营或个人消费数据，准确及时定位客户或个人消费者需求，为其提供无处不在的金融服务。

（三）通过新技术和新思路，有利于业务创新

物联网使人-物-网实现互联互通，通过统一的数据传输、沟通和存储，整合云计算和云存储技术，实现海量信息计算和存储，使银行产品创新、客户体验迎来一个全新的时代。[ 19 ]

（四）有助于金融机构降低信贷风险，减少信息不对称现象

传统的银行等金融机构在进行信贷审批时，主要是依据企业的主体信用、贸易合同、增值税发票、收发货凭证等进行评估，因为无法及时准确地获取企业的真实交易数据，故很难有效及时地规避企业和金融人员的道德风险，造成很大的信贷风险。通过采用物联网金融模式，可以及时准确地掌握所有物品的形态、空间、时间、交易等信息，且可以充分有效地交换和共享信息，较好地解决信息不对称问题，从而有助于银行等金融机构降低信贷风险。

四、物联网金融在大宗商品电子交易市场中的应用

目前，我国大宗商品电子交易市场主要可实现现货挂牌、竞买竞卖、专场采购等业务功能，但同时也容易产生仓单重复质押、虚假质押、骗贷挪用等问题，极大地影响了大宗商品电子交易市场供应链金融的普及应用和健康发展。物联网金融作为一种创新性的金融服务方式，将在大宗商品电子交易市场中得以应用，以期有效解决上述问题。

（一）异地监管中有效监控和仓单重复质押、虚假质押等问题的解决

由于大宗商品电子交易市场中的交易双方经常身处异地，目前在途存货的预付款融资无法实时监控大宗商品电子交易市场中的众多会员企业的异地运输情况，不能有效实现全程货物-车辆-司机一一对应关系的可视化管理，导致金融机构授信风险大大增加。通过物联网技术将货物、车辆及司机的RFID电子标签进行全程捆绑，可以有效实现全程货物及车辆、人员的监控，从而有效降低授信风险。

存货金融的很多业务在物流领域都有很好的发展模式，大宗商品电子交易市场中的会员企业，利用自身的存货或代表存货所有权的凭证——仓单进行质押融资，取得资金后进行其他商品的采购或生产经营活动。但是由于现在的管理手段比较落后，导致仓单重复质押、虚假质押等问题经常发生。借助物联网技术的优势就能够很好地实现对大宗商品电子交易市场中各个不同地区仓储存货的监管，将仓储服务做到智能化、网络化，对存在的风险进行一定程度的控制。如通过引入感应罩或感应箱等传感设备和智能监管系统，对大宗商品各地存储仓库进行智能改造升级，实现对仓库存货的识别、定位、跟踪、监控等系统化、智能化管理，使客户、监管方和银行等各方参与者都可以从空间、时间两个维度全面感知和监控动产存货的动态，有效地解决了大宗商品电子交易市场中存货质押过程中的信息不对称问题。如在货物入库过程中，RFID阅读器及时采集入库货物的品名、数量、规格等信息；重力传感器则实时获取入库货物的重量信息，并将其传输至后台大宗商品电子交易市场仓库管理信息系统云平台。同时，仓库里的定位设备实时监测和采集入库货物所存放的仓库位置信息，仓管人员可以实时监控货物是否卸载至适当的库位及监测作业完成进度。通过自动比对所采集的货物重量信息与录入的重量信息以判断装卸是否完毕。如装卸完毕，则仓库扫描设备对入库货物进行3D（三维）轮廓扫描，并将其传输至后台大宗商品电子交易市场仓库管理信息系统云平台。扫描完成后，大宗商品电子交易市场仓库管理信息系统云平台根据仓库位置、具体库位、货物信息ID绑定生成仓单，并对其锁定和激活报警服务。当仓单处于锁定状态时，对仓单项下所有货物进行任何未经许可的非法操作时，系统将会自动产生警告信息，并自动将其推送至移动终端APP，银行人员和库管员及时收到警告信息并采取相应措施。

为了把普通仓单打造成具有标准仓单特征的“准标准仓单”，使其具有唯一性和排他性，并具有流通性强、标准化程度高等特点，通过物联网技术可以把仓单与实物的三维坐标进行绑定，使仓单与实物之间建立一种动态的、实时的对应关系，从而具有唯一性和排他性，有效解决现行仓单业务中存在的虚开仓单、重复开单、质押品不足值等问题。另外，通过推动仓单标准化及在权威机构进行登记注册或认证，形成开放统一的动产登记云平台并进行公示，实现仓单高效流通，有效避免仓单重复质押现象。

（二）骗贷挪用问题的解决

目前的大宗商品电子交易市场虽然能实现线上的交易，但无法规避通过线上的虚假交易进行融资骗贷，从而加大了线上金融机构授信的风险。借助于物联网技术可以有效解决这类问题。如在应收账款融资的业务中（大宗商品电子交易市场中的卖方企业向买方企业赊销货物时产生的应收账款融资），可以通过物联网技术实时获取此项交易下的卖方企业销售给买方企业的实际货物的移动、接收和存储等物流信息，有效整合此项交易下的商流、物流、信息流和资金流，实现交易项下的全流程物品跟踪，降低融资风险。

在预付款的供应链金融中（应用于大宗商品电子交易市场中的买方企业向卖方企业购买货物时由于资金不足产生的采购预付款融资），经常采用的模式是订单融资，即买方企业在持有下游企业的订单时，因为流动资金不足而无法向其上游企业采购足够的原材料，导致无法正常生产以按时完成订单，故向线上金融机构申请该订单的全封闭式贷款。在现有的管理模式下，线上金融机构仅仅根据双方企业的购销合同进行授信贷款，往往造成企业之间利用虚假贸易合同进行骗贷的现象，导致金融机构风险上升。而借助于物联网技术，可以实时跟踪该订单下融资企业的原材料采购情况、生产情况、销售情况和在途运输与仓储情况，从而可以及时采取措施，减少资金回流的风险。

（三）金融机构动态风险控制体系的建立与企业信用信息的共享

传统模式下，金融机构主要查看大宗商品电子交易市场中核心企业及上下游企业的财务报表，依据的都是过去静态的数据；而物联网金融在供应链过程中利用物联网就能够实现对整个过程的可视化，能够清晰地了解供应链上各种货物的流动情况和产品现在的数量与质量，并且能够对产品的信息进行及时更新，实现对产品在整个流动期间的监控和定位。故利用物联网金融可以有效解决供应链上信息不对称问题，实现物流、商流、信息流及资金流的线上整合，得到的都是动态、实时的数据，通过大数据分析及时了解和掌握大宗商品电子交易市场中企业的经营状况，为中小企业实现动态实时的信用评估，进而保证整个供应链的融资安全，实现为大宗商品电子交易市场中的各类企业按需提供一揽子从采购—存货—销售的全程组合物联网融资解决方案。另外，政府可以建立公共信息平台，将银企等相关企业纳入该平台，并利用云计算技术建立公开共享的企业云信用库，通过平台上企业之间、银企之间的交易记录或数据，利用大数据分析技术，动态实时地更新各企业的信用级别，及时传递预警信息，从而有效地控制了信用风险，也很好地规避了利用虚假合同骗贷挪用的问题。同时也解决了各金融机构之间对于企业信用信息不共享所造成的“企业信用信息孤岛”现象，节省了金融机构的资源和成本，物联网金融的具体应用如图1所示。

图1 大宗商品电子交易市场中物联网金融的应用

尽管近年来宏观经济增速放缓，国内大宗商品市场不景气，导致动产质押等供应链金融业务面临着很大挑战，但随着国家推出一系列稳增长、调结构的刺激政策及“互联网+”国家战略的不断深入实施，作为国民经济重要支柱产业的钢铁、煤炭等大宗商品行业在经历调整和优化升级后也必将走出低谷，迎来又一个发展周期。关键是在现有的经营模式上积极转型升级，特别是开发一些新的运营模式。目前来看，物联网金融模式是其未来的创新方向，可以较好地解决目前大宗商品电子交易市场在供应链金融服务过程中存在的信息不对称、交易费用高、风险控制难等问题，创新物流与金融模式，有利于今后供应链金融的普及发展，同时未来大宗商品电子交易市场也必将迎来新一轮发展高峰。

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